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Because of the way Social Security benefits are taxed, many middle-income retirees face a "tax torpedo."


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Not indexing to inflation is a sneaky way of boosting taxes. Lawmakers can count on growing federal revenue without the politically uncomfortable act of repeatedly voting for those increases.

The taxes are based on combined income, which is a taxpayer’s adjusted gross income, plus any tax-exempt interest (such as interest on mutual bonds) and half of her Social Security benefit. Based on that:

– Single people with combined income over $25,000 a year, or couples with over $32,000 a year, face taxes on up to 50 percent of Social Security benefits.

– Single retirees earning over $34,000 and couples earning over $44,000 may pay taxes on up to 85 percent of benefits.

Because of the way Social Security benefits are taxed, many middle-income retirees face a “tax torpedo,” where their marginal tax rate can more than double. (If you’ll have retirement savings of roughly $200,000 or more, consider talking to a tax professional or financial planner about how and when to claim Social Security benefits to minimize the tax effects.)

In many cases, we’re punishing people who saved for retirement. That isn’t fair, and it isn’t smart.

So we should demand Congress index Social Security taxation to inflation, right? Based on the 1983 threshold numbers, that would ensure that only singles making over about $64,000 year, and couples making over $82,000 a year, would have to pay taxes on their Social Security income.

If only it were that simple.

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    • By Witness
      A message from a former Bethelite.
       
       
    • By admin
      Medicare’s finances were downgraded in a new report from the programÂ’s trustees Tuesday, while the projection for Social SecurityÂ’s stayed the same as last year. 
      Medicare’s hospital insurance fund will be depleted in 2026, said the trustees who oversee the benefit program in an annual report. That is three years earlier than projected last year.
      This year, like last year, Social Security’s trustees said the program’s two trust funds would be depleted in 2034. 
      For the first time since 1982, Social Security has to dip into the trust fund to pay for the program this year. 
      It should be stressed that the reports don’t indicate that benefits disappear in those years. After 2034, Social Security’s trustees said tax income would be sufficient to pay about three-quarters of retirees’ benefits. 
      Congress could at any time choose to pay for the benefits through the general fund.
      Medicare beneficiaries also wouldn’t face an immediate cut after the trust fund is depleted in 2026. The trustees said the share of benefits that can be paid from revenues will decline to 78% in 2039. That share rises again to 85% in 2092. The hospital fund is financed mainly through payroll taxes. 
      Social Security trustees said that reserves for the fund that pays disability benefits would be exhausted in 2032. Combined with the fund that pays benefits to retirees, all Social Security reserves would be exhausted by 2034, they said. 
      The trustees said Medicare’s changed outlook is due to adverse changes in the program’s income and costs. Hospital insurance fund income is projected to be lower than last year’s estimates thanks to “lower payroll taxes attributable to lowered wages in 2017 and lower levels of projected GDP,” the trustees said. 
      And hospital insurance fund expenditures are expected to be higher than last year’s estimates, the trustees said. 
      Treasury Secretary Steven Mnuchin said in a statement that “lackluster economic growth in previous years,” as well as an aging population, has contributed to shortages for both Social Security and Medicare. He said the Trump administration’s economic agenda, including tax cuts and trade deals, would generate growth and help to secure the programs. 
      AARP said in a statement that the report showed “challenges ahead for the long term,” and singled out health care for action during the election year. “In particular, we need to take further steps to lower the cost of health care, especially the ever-rising price of prescription drugs,” the organization said.
      https://www.marketwatch.com/story/medicares-finances-are-getting-worse-as-social-security-taps-into-fund-for-first-time-in-36-years-2018-06-05
    • By admin
      There should be a non-capped 10% Flat Tax in the USA on everyone including corporations.
      The US National debt would disappear and Social Security would be funded.
      Inequality would change course rather quickly and the middle class would reappear.
      Once the national debt is gone... then we should peg the US dollar back to gold to control the spending habits of our politicians.
      Not that I am a fan of personal income taxes. I would prefer consumption taxes over income taxes. (not sure how I feel about both existing simultaneously)
      =====================================
      Sales taxes are regressive and hit the poorest the hardest. They should be abolished.
      =====================================
      Real Estate Taxes seem a normal course of business for govt. 
       
      To do all this of course you should and probably would have to eventually "End the Fed"
      What do you think?
    • Guest Nicole
      By Guest Nicole
      People worry a lot about the size of their tax bill this time of year, but the size of the bill simply to do their taxes often induces anxiety as well. Here are five simple ways to cut the cost of tax preparation.
      1. Don’t pay for software you can get for free
      A recent survey by NerdWallet and Harris Poll found that many taxpayers might be buying name-brand tax software that they could get at no cost through the IRS. That’s because people who made less than $64,000 during the 2016 tax year may qualify for the IRS’ Free File program, which gives them access to software from a range of providers, including big names like H&R Block and Intuit, which makes TurboTax.
      If that’s you, the program is worth investigating. The IRS estimated in 2016 that more than 70% of American taxpayers — or about 100 million people — qualify to file their taxes for free through this program.
      2. If you do pay for software, compare prices first
      According to the NerdWallet survey, 40% of people who use tax software have used the same company for more than five years. Such loyalty can be expensive, because tax software prices change often and vary widely, even among competing versions designed for the same types of returns.
      For example, freelancers who need software that can handle a Schedule C might want to compare the features of TurboTax’s online package for self-employed taxpayers, which sells for about $115 (plus $39.99 for a state return), with a similar offering from H&R Block that runs about $80 (plus $39.99 for a state return) or one from TaxSlayer priced at $35 (plus $22 for a state return).
      3. Skip bells and whistles you don’t need
      You may not need to pay for a provider’s high-end version if its less expensive version is good enough for your tax situation. Look carefully at the differences listed on the packages before you buy; it can cost around $20, sometimes more, to upgrade.
      In fact, you may not need to pay at all. Even if you don’t qualify for the Free File option mentioned earlier, if your situation is simple enough many major tax-software providers run promotions that let you file a federal return — and often a state return — for free.
      4. Avoid paying for human help if you can get it for free
      Tax professionals charge $150 per hour on average to prepare federal and state returns, according to the National Society of Accountants. But many people might be able to get human help with tax prep or questions for free. Here are just some of the options:
      The Volunteer Income Tax Assistance program helps community groups provide free tax services to people who generally earn $54,000 or less or who have disabilities or limited English skills. The Tax Counseling for the Elderly program gives free tax help to anyone but specializes in issues relevant to older taxpayers. AARP’s Tax-Aide connects people with tax counselors who have advanced IRS training. There’s also an FAQ page where you can submit tax questions to IRS-certified volunteers. You don’t need an AARP membership to get help. Your tax software might come with free help from people via email, phone or online chat, though it’s more common among the higher-end paid versions. Ask your local tax pro. According to the National Society of Accountants, 89% of them offer free client consultations.  5. Get it together
      If you’re hiring a tax preparer, don’t show up the day before the filing deadline, dump a pile of paper scraps on the desk and wish the person luck. You might end up paying hundreds more to get your taxes done. According to the National Society of Accountants, 24% of tax pros charge to expedite returns (the average fee is $85); 22% will hit you with a fee ($79 on average) if you show up with information after a set deadline; and 71% charge extra for disorganized or incomplete files (that runs an average $117).
      https://www.usatoday.com/story/money/personalfinance/2017/04/05/5-ways-save-preparing-your-taxes/99591342/
    • By TheWorldNewsOrg
      2016 Prepare for your disability interview.doc
      Don't Be Scared 2016.doc
      Retirement planning 2016.doc




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    • folens  »  Eric Ouellet

      Hello Eric, merci pour tes bons sujets. Bonne journée Michel
      OUI certains jours.mp4
      · 0 replies
    • Eric Ouellet

      Bâtissons chaque but de notre vie avec amour
      L'homme à toujours chercher le sens véritable de l'amour. L'homme réfléchissant à cette vertu, il sépara cette qualité en trois phases et uni en une seule.  Les millénaires passèrent et l'homme à compris que les trois phases de l'amour sont des étapes que l'on ne peut trépasser.
      La première partie est appelé" L'Éros."
      L'éros fut le premier chemin que Dieu entama dans son Esprit ( pensée en action) (verbe) intérieur avant de faire ce monde magnifique que nous vivons. L'Éros est le feu qui nous anime dans le début d'une pensée qui nous traverse l'esprit.
      L'Amour éros est une énergie très puissante, car d'elle, d'une seule image non réalisée, l'éros active cette image en rêve, uni à notre pensée et propulse dans notre vision, un rêve ultime qui nous pousse à chercher au fond de nous, le sentiment qui nous anime puissamment.
      Nous recherchons en nous d'autres images pour connaitre d'avantage cette vibration qui se manifeste, telle un feu ardent.
      D'un rêve, l'amour de ce but te pousse à créer et fonder ce rêve dans ta réalité, construire le but ultime de ta vie.
      La flamme de Yah, s'anime en toi ( Chant de Salomon)
      Le désir sexuelle ne fait pas parti de cet Amour.
      L'Éros te propulse dans tout les côtés des variantes d'un but non réalisé, dont tu ne connais point comment construire ce but qui s'anime en toi; et même comment pourrais-je réaliser ce but?
      Quand le rêve d'un projet d'avenir est dans l'Éros, il ne faut pas qu'il devienne en nous une obsession intense. Nous ne savons pas comment contrôler notre feu intérieur de ce but, de cette vision qui anime nos pensées, jour après jour et souvent dans les images de notre sommeil, elles peuvent envahir nos nuits.
      L'amour " Éros" nous confrontes à plusieurs désirs qui nous anime et qu'avec le temps nous apprenons à assembler le casse tête de la réalisation de notre vie, les pièces maîtresses de notre rêve qui nous poussent sans cesse à trouver les outils et l'instructions nécessaires à notre cheminement qui s'accomplit pendant une grande période de notre vie, pour atteindre l'objectif premier de notre vie, le vrai but que nous voulons accomplir.
      Quand notre but est assemblé, telle un film intérieur, de sa première image (début), à son dénouement et cela jusqu'à son accomplissement , alors notre rêve se voit construit dans notre esprit alors nous sommes prêt; nous pouvons commencer la deuxième étapes de l'amour qui construit notre but.
      L'AMOUR PHILIA UNE ÉTAPE TRÈS IMPORTANTE DE L'AMOUR
      La connaissance de l'amour apporte à réaliser le rêve de notre but vers la réalisation de notre projet en ce monde au bonheur de chacun.
      Les étapes de réalisation de chaque but, doit être construit avec l'Amour philia à (suivre)...

      · 0 replies
    • Eric Ouellet

      Pour guérir notre personnalité, une petite recette intérieure doit être préparé avec minutie et avec conviction, en voici la composition:
      En premier, prend le temps de prendre conscience de l'amour que tu t'attribues à toi même. L'amour désintéressé, celle qui te lie en toi le mérite vrai de la beauté intérieure, celle de la lumière qui vibre dans ton coeur. Cette amour doit être le fondement de ta personnalité, car plus tu consacres le temps nécessaire à épanouir tes forces et que tu perpétues cette puissance universelle envers autrui. Ainsi, tu t'élèveras au-dessus de la souffrance et Il te guidera vers le chemin de l'accomplissement de ta vie.
      En deuxième, prend le temps de travailler la qualité de la patience. La patience est une vertu primordiale à ta personnalité, car elle te fait comprendre les étapes de la vie et que pas à pas, une chose à la fois tu redresseras tes faiblesses. La patience te guidera vers la maîtrise des étapes à la victoire des buts, que tu entreprends. Cette vertu t'aidera à accepter les erreurs de ta personne et de celle des autres.
      Troisièmement, trouve en toi la joie de vivre. La joie est une petite qualité à quatre lettres. Elle se situe en toi, car chaque moment de ton quotidien elle se manifeste et elle vibre de tout ton être. Elle se manifeste, dans les moments où tu vois un coucher de soleil éblouissant, dans les activités avec tes amis qui te sont chère. Quand tu réussis un travail qui t'inspire et que tu réussis l'accomplissement avec brio. À plusieurs moment la joie se manifeste et tu dois prendre conscience de ces moments, car il font parti de la positivité de ta vie. Elle t'aide à oublier les épreuves que tu dois traverser.
      Quatrièmement, une clé primordiale doit être insérée en toi, celle de la confiance. La confiance est la synergie de l'amour désintéressé. Sans la confiance ton amour vacillera avec le temps. Bâtir la confiance est un travail acharné à ton travail personnel. Cette vertu t'aide à prendre conscience de tes mérites, de te rassurer que les actions que tu fais son juste et t'empêche de regarder constamment en arrière. La confiance te donnera la force d'avancer vers l'horizon de la lumière et croire en toi. 
      Cinquièmement, le courage, est le courant qui aide à te reprendre dans les moments difficiles où la vision de tes buts que tu entreprends devient très ardu. Il t'aide à ne pas baisser les bras dans les moments où tu ne vois plus la manière de franchir une étape, un examen de conscience qui illumine ta pensée à trouver une solution réfléchit et te dire, je vais être capable de réussir. Le courage est le deuxième souffle dans ta course vers le sommet de ta personnalité intérieure.
      Sixièmement, La force fait partie du courage, l'un ne va pas sans l'autre. Le courage est le souffle, l'oxygène qui activera ta force intérieure. La force t'aide à gravir les montagnes et même à certaine étape de ta vie à soulever les montagnes pour trouver les trésors qui y sont enfouis. La force te donne la chance à balayer les nuages de la tempête et de retrouver la chaleur du soleil du bonheur venant de Dieu.
      La septième étapes , la maîtrise de soi, une vertu qui est au sommet de ces étapes intérieures. La maîtrise de soi est l'étape ultime de ta vie  (les actions justes) car par cette vertue plus rien ne fera barrière dans le chemin que tu auras voulu suivre, car les épreuves que tu auras surmonté, te guidera à devenir maître de toi même et ne faire qu'un avec toi même, unis à Dieu et à son Roi.
      La maîtrise de soi te donnera un trésor inestimable qui est celui de l'harmonie. Équanimité ( équilibre parfait) dans tous les sens de ton âme. Tu trouveras la beauté ultime de chaques éléments de la vie, ta conscience sera dans ta pensée comme un métronome parfait; La vrai vie celle de nos rêves deviendra réalité, nous deviendrons un être de lumière. La lumière qui sommeillait en toi jaïllira de toute ta personne.
      Même dans la nuit des plus grandes tempêtes, tu seras un phare éblouissant de Dieu.
       
      SUIVRENT LES INSTRUCTIONS DE NOTRE DIEU JÉHOVAH NOUS MÈNE VERS LE VRAI BONHEUR CELUI DE LA VIE ÉTERNELLE.
      2 Timothée 3: 16-17, Proverbes chapitre 1-3,Galantes 5:22,23  1Corinthien 13: 4-(8 premier phrase)
       



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    • LAWRENCE THOMAS  »  T.B. (Twyla)

      do you have the videos of the rejoice with jehovah's 2021
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